推进河北省民营企业集群融资的策略研究
河北省社科联2006年度河北省社会科学发展研究课题
摘 要：在介绍河北省民营经济的基础之上，指出制约民营经济发展的制约因素，特别是融资难的问题十分突出。而产业集群在促进企业融资方面有其独特的优势，为此提出了推进河北省民营企业集群融资的有关策略。
关键词：产业集群 民营经济 融资 策略研究
一、河北省民营经济基本情况
在2005年，河北省民营经济持续强劲增长、快速发展。至年末，全省民营经济单位数178.4万个，新增19.8万个，增幅12.5%；从业人数1305.9万人，新增179.6万人，增幅13.8%；实现营业收入1884.2亿元，增幅27%；完成增加值5305亿元，增幅33.4%；实缴税金49.3亿元，增幅40.9%；完成固定资产投入2328.2亿元；外贸出口51.6亿美元，增幅34.2%。民营企业126801家（其中城镇46429家，农村80372家；独资30381家，合计9752家，有限责任公司86215家）。投资人数368492人，雇工人数2048608人，注册资金总额14416133万元。个体工商户数1087732户，从业人员2699603人，资金总额2823675万元，总产值7150447万元，销售总额14385527万元；社会消费品零售额8788347万元。2005年，河北省民营经济增加值和营业收入的增幅分别高于2004年增幅17.8和10.5个百分点。民营经济增加值已占全省国民生产总值的52.4%，实缴税金已占全省财政收入的43.4%。
二、河北省民营经济发展所面临的制约因素
尽管河北省民营经济取得了长足的进步，但是在其发展过程还存在着很多制约因素，这些因素主要表现在：
1、企业综合素质不高，人才不足
河北省民营企业经营管理者大多缺乏大发展的魄力和能力，引进、培养高素质人才不足，企业策划人才力量薄弱，企业信用度低，管理方式落后，核算制度不规范，其导致的直接后果是企业规模小，市场占有率低，核心竞争力不强，抗市场风险能力差。
2、生产要素不稳定，企业盈利空间小
由于原材料价格不稳定，能源、动力、劳动者工资等生产要素成本上升，电力供应紧张，开工不足，减少了民营企业的营利空间。
3、优惠政策落实不到位问题依然存在
为了鼓励支持民营经济的发展，我省制定了大量的优惠政策，下发了各种各样的文件，以达到促进民营经济发展的目的。但是，个别地方、个别部门、个别国家公职人员对发展民营经济的重大意义认识不足，对上级制定的政策不认真落实，甚至刁难民营企业。甚至片面地认为，优惠政策就是给企业让利，就是把本应国家或集体的收益无偿地交给企业，心态上不平衡，在具体工作中给民营企业出难题，吃拿卡要现象时有发生，其势必影响民营经济快速发展。
4、民营企业融资困难
一方面，民营企业能够上市的很少，所以几乎不可能从股票市场上得到融资。四大商业银行服务的主要对象为国有企业，大多数民营企业虽然最能有效运用资金，但贷款难度也最大。近来国家银行因为国企亏损而造成巨额坏账，对于民营企业的贷款变得更谨慎。另一方面，由于财务不透明，民营企业很难吸引外来资金，也不容易得到大的合同。市场上的假冒伪劣产品很多，民营企业之间债务纠纷也比较多，许多企业与民营企业做生意特别谨慎，这种信用环境大大地缩小了民营企业的活动空间，限制了经济效益提高。所以民营企业融困难限制了我省民营企业、民营经济的发展。
在以上制约因素中，特别是民营企业融资困难成为制约我省民营经济发展的一大障碍。
三、民营企业融资障碍分析
民营企业融资困难的原因很多,既有其自身的不足,也有金融机构管理方面、融资体制的缺陷,还有社会经济环境和制度环境因素的制约。
1、许多民营企业信用缺失
无论是缺乏还款意愿还是缺乏还款能力都将引发信用缺失。在当前的社会信用制度环境之下,多数民营企业信用观念淡薄,企业内部债信文化尚未形成,民营企业还款动力不强。在市场惩罚机制不力的情况下,民营企业的失信成本普遍较低,在比较失信成本的成本和收益之后,民营企业极易选择拖欠逃废债务的短期行为。此外,民营企业资产规模小,抗风险能力弱,受季节等临时性因素的影响大,盈利波动频繁,这些都削弱了民营企业到期偿债的能力。
2、许多民营企业与银行等金融机构间信息不对称
相较于大企业,绝大多数民营企业资源封闭,信息披露方法和信息传输机制不健全,内部会计信息可信度低,银行等金融机构难以从一般渠道获得这些信息。这使得金融机构面临逆向选择和道德风险的双重威胁,一方面增加了民营企业的融资成本,一方面提高了银行的交易成本。同时民营企业受规模限制,经营风险大,无明确中长期发展战略,加大了贷款的不确定性,银行等金融机构出于规避自身经营风险、降低不良贷款比例、降低经营成本的考量,只能作出不向民营企业融资的选择。
3、风险收益不对称
民营企业在发展过程中，其决策的随意性程度较高，这导致其经营业绩较差、企业寿命较短，从而造成了民营企业较高的倒闭率和银行信贷违约率，进而增加了银行的信贷风险。同时银行对单个民营企业贷款时的信息收集、分析成本，贷款的交易成本和贷后的审查监管成本不比大企业低，并且单个民营企业贷款规模较小，因此银行收益会低，从而造成了银行对民营企业贷款的收益与风险成本之间的不匹配，偏离程度较高，挫伤了银行对民营企业贷款的积极性。
4、社会经济环境和制度环境因素的制约
民营企业难以取得国民待遇。作为国有经济主要组成部分的国有商业银行仍然存在所有制歧视、规模歧视的现象。社会信用基础薄弱。整个社会缺乏完善的信用制度体系,缺少信用记录、信用征集、信用评估、信用担保、信用管理。缺乏健全、有效的法律规范,没有专门的、权威的资信评级机构。这些社会经济环境和制度环境因素也严重地制约了民营企业的融资。
四、民营企业产业集群信贷融资优势
产业集群是现代经济发展中颇具特色的经济组织形式。按照美国哈佛大学迈克尔·波特教授的观点，产业集群是指在某一特定领域中（通常以一个主导产业为核心），大量相互关联的企业及支撑机构在空间上集聚，并形成强劲、持续的竞争优势的现象。
产业集群的网络化正是把大小不等的各厂商和各类机构联成一个有效的网络，各厂商都只是该产业集群网络中的一个节点，面对市场的首先是产业集群本身，其次才是各具体企业。产业集群整体的规模很大，市场势力很强，集群内的人才丰富，信息多，资源共享，有效地解决了民营企业发展的融资难问题，这表现在：
1. 提高民营企业信用
由于产业集群内的企业对本地区具有“根植性”，企业的经营活动对本区域的依赖程度高，集群内各类企业和地方政府、产业协会、金融中介与教育研究机构紧密联系在一起，声誉对企业的生存与发展很重要，企业间的相互联系是建立在信任的基础上。由于集群内声誉机制的有效实现，贷款企业选择策略性违约的成本提高，这也在一定程度上降低了银行信贷违约率。
2. 增加信息的对称程度
产业集群内的民营企业在区位上保持高度集中，这种地缘的接近性使得信息在网络内部的流动很快，这样银行对民营企业信贷评估和贷后监督时就能获得更充分的信息，从而在很大程度上减少了银行信贷的逆向选择和道德风险。
3. 改善风险收益的对称性。
（1）产业集群降低银行的信贷风险。集群内的民营企业分布在产业链条的各个环节上，供给链和价值链将它们有机地关联起来，企业个体的发展与集群整体的发展之间就形成了较强的相关性，这样企业个体的风险就部分地转化为整个民营企业群的风险，而整个民营企业群的风险又在很大程度上体现为集群所处产业的风险。一个产业具有自身特定的发展规律，具有一定的可预测性，银行就可以通过分析产业所处的发展阶段和预测产业未来发展趋势来把握产业风险，在风险发生之前采取有效的措施来控制信贷风险。（2）降低银行的信贷成本。首先降低信息的收集成本。在产业集群内部，企业之间以及人际之间的交流和接触频繁，加速了信息的流动，从而使银行有可能以较低的成本获取所需的信息。其次降低了银行贷款的平均交易成本和贷后的平均监管成本。在产业集群内，银行可以对众多同一产业领域的民营企业进行贷款，尽管每笔贷款的数额较小，但由于贷款企业的数量多，贷款的总额很大，可以实现银行对民营企业贷款的规模经济。同时由于贷款企业所处的产业领域相同，银行在贷前和贷后所使用的技术具有同质性，这也降低了银行的贷款成本。（3）双重乘数效应，放大银行的收益。由于集群的经济增长率较高，集群的资本积累更快，通过商业银行货币的乘数进一步放大，本地更多地贷款和投资增加，经济进一步增长，最终使银行的收益增加。
五、推进民营企业集群融资的策略与建议
1、抓好产业集群建设
省政府应尽快出台关于加快我省民营企业产业集群发展的指导性意见，扶持、引导、规范产业集群发展。抓好重点民营企业产业集群的壮大提升，逐步建立“四中心一协会”：即建立技术研发中心、产品检测中心、模具中心，产业信息中心和行业协会。促进规范化运作。
2、大力开展融资担保活动
着力完善信用担保体系，省市县三级担保机构要扩大规模，充分发挥财政资金的杠杆撬动和导向作用。要积极开展银企、银保对接活动，充分利用好国家开发银行、农业发展银行、建设银行等金融机构向我省提供的民营企业贷款资金。切实发挥好省政府已建立的担保机构风险补偿和金融机构为民营企业贷款的风险补偿金的激励作用，引导金融机构和担保机构为民营企业服务的积极性，缓解企业融资的“瓶颈”制约。
3、加大财政资金支持力度
各级政府应认真贯彻落实国务院和省政府的有关规定，切实加大对民营企业发展的财政支持力度。市、县两级财政要尽快设立民营企业发展专项资金，并逐年扩大规模。省级民营企业发展专项资金主要发挥导向作用，重点支持符合国家产业政策和我省产业结构调整方向、市场前景广阔、发展潜力大、市级民营企业专项资金能够配套的项目。
4、加强服务体系建设
各级政府部门应进一步转变政府职能，按照《河北省人民政府关于加强民营企业社会化服务体系建设的意见》要求，着力抓好服务体系建设。举全省民营企业系统之力，积极推进“民营企业成长工程”；强化对民营企业的服务和指导；搭建为民营企业、民营经济服务的创业辅导、融资担保、信息网络、人才培训、技术支持、信用管理、对外开放、法律服务八个平台，多为企业办实事，解难题，重视规模以下企业的发展，催生一批小企业，提升一批中型企业，做强一批规模企业，提高企业市场竞争能力。河北省还要下大力解决民营企业、民营经济发展的融资“瓶颈”制约问题，帮助企业拓展融资渠道，有效缓解企业融资困难，其工作重点主要为（1）着力加快信用担保体系建设。（2）积极推进企业境外上市。通过上市培训、境外考察、推介洽谈等工作促进民营企业在境外上市。（3）促进银企沟通与合作。各地应采取多种形式，联合银行等金融部门组织开展银企、银保项目对接洽谈活动，为企业融通资金，调动企业投入的积极性。
（执笔人：崔健、李毅超、刘玉梅、张学礼、杨军、王文华）
参考文献：
[1]张炳申.21世纪亚太国家中小企业发展与支持系统研究[M]广州：暨南大学出版社,2000.
[2]张炳申.改进我国中小企业集群融资的对策分析[J].经济经纬，2003(5)
[3] 林毅夫、李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究，2001(1) |
